英伟达新款AI芯片或遇“延误”

英伟达在生产备受期待的下一代人工智能芯片Blackwell上正面临挑战。市场消息称“设计问题”可能会导致原定于今年发货的芯片出现“延误”。

“英伟达的尖端设计利用了台积电的新制造工艺，这给即将推出的Blackwell系列数据中心芯片的某些型号在准备量产时带来了麻烦。”英国《金融时报》援引知情人士的话说。多家媒体报道称，英伟达的Blackwell芯片可能因设计缺陷而面临三个月或更长时间的延迟，这可能会影响谷歌和微软等多家用户。

英伟达首席执行官黄仁勋在今年3月发布新芯片时表示，Blackwell在训练AI模型方面的能力将比上一代芯片Hopper提高两倍。

一些市场分析师也认为新芯片的生产可能遭遇“延误”。

伯恩斯坦半导体分析师马克·李表示，英伟达可能需要对设计进行微调才能解决这个问题。花旗分析师在给客户的一份报告中表示，尽管随后的销售额可能会有所增长，但此次延迟仍可能会导致英伟达截至1月份当季的数据中心收入减少高达15%。

法国巴黎银行分析师认为，解决此类问题通常需要两三个月的时间。但他们同时预计，这一延迟不会改变“英伟达或人工智能被采用的中长期前景”。

麻烦不仅出现在新产品的生产上，近期美股市场对于英伟达及其他受益于AI发展前景的大型科技股的观点也较为分化。

对冲基金埃利奥特管理公司最近在一封致投资者的信中说，它认为英伟达和其他大型科技股正“处于泡沫之中”，并且人工智能“被过度炒作，许多应用尚未准备好迎接黄金时段”。

上周，除英伟达外，美股市场上各大科技股均发布财报。一些财报引发了投资者的怀疑，即随着资本支出和开支的增加，对人工智能的巨额投资需要比预期更长的时间才能获得回报。加之由于对美国经济衰退的担忧，人工智能相关科技股在近几个交易日内遭受“重创”。

截至当地时间8月5日，英伟达报每股100.45美元，近20个交易日跌去21.65%。

但也有分析师认为股价回调并不能证明未来AI需求的下降。咨询公司“自由资本市场”首席全球策略师杰伊·伍兹表示，由于外部因素导致投资者感到恐惧，因此大型科技股出现回调，但需求仍存。

另一位分析师也认为，英伟达可以通过提供更多Hopper芯片来将新品延迟的影响降到最低。花旗分析师阿蒂夫·马利克说:“鉴于强劲的人工智能需求，我们预计一些客户将增加对H100/H200的需求，这应该有助于英伟达部分抵消Blackwell销量的下滑。”

“Blackwell是否会在明年提前几个月上市并不重要。只要英伟达的GPU需求保持强劲，并且该公司在2025年全年实现强劲增长，这就会推动该公司的长期股价上涨。”美国《巴伦周刊》网站刊文评论称。

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